История данного мультипликационного фильма начинается с того, что зрителям демонстрируется отец, у которого три сына, старшие сыновья являются умными, а самый младший сын по имени Иван – дурак. В один прекрасный момент отец отправляет своих отпрысков выяснить, кто же топчет по ночам их пшеницу. Старшие брать принимают решение спрятаться в стоге сена, в котором они быстро засыпают. Младший же сын садится под березой и начинает звонко играть на дудке. Спустя некоторое время Иван видит, как прямо с неба спускается кобылица белого цвета, которая обладает длинной золотой гривой. Ивану удается запрыгнуть на спину спустившейся кобылице, после чего она незамедлительно пускается вскачь. После длительного времени кобылица обращается к Ивану с просьбой, она говорит, что сильно устала и предлагает ее отпустить, а взамен готова дать Ивану двух золотогривых скакунов и Конька-горбунка. Кобыла так же отмечает, что Конек-горбунок сможет стать для Ивана настоящим другом и товарищем.
Иван отправляет полученных коней в пасущийся балаган, после чего отправляется с Коньком-горбунком за водой для коней. После того, как Иван возвращается с водой, он обнаруживает, что братья увели его коней. Конек-горбунок сообщает Ивану о том, что они смогут догнать коней в столице. После такой информации, Иван садится на Конька-горбунка, и они отправляются сквозь облака к назначенному месту. В процессе своего пути Ивану удается найти перо от жар-птицы, которое обладает возможностью светить, не выделяя при этом тепла. Иван принимает решение забрать перо, его даже не останавливают предупреждения Конька-горбунка, относительно того, что данное перо принесет ему массу неприятностей.
В конце концов, Иван и Конек-горбунок добираются до столицы, там Иван провожает своих братьев и продает коня царю. В определенный момент выясняется, что кроме Ивана никто не может справиться с лошадьми, после этого Иван становится полноправным начальником царской конюшни. Царский же спальник начинает ненавидеть Ивана за случившиеся, он постоянно следит за его работой. Однажды спальнику удается увидеть, как Иван использует перо жар-птицы для освещения, после чего спальник похищает перо и передает его царю. Царь же в свою очередь приказывает Ивану либо отыскать и привести к нему жар-птицу либо лишиться своей должности.
При помощи своего верного друга конька-горбунка Ивану удается выполнить поручение царя и привести жар-птицу во дворец. Царь не может нарадоваться и назначает Ивана стремянным. Далее приключения главного героя развиваются еще более стремительно, с каждой минутой происходит новый поворот в сюжетной линии.
