Главным героем данного мультфильма является Питер Дикинсон, который представляет собой мечтательного ученого-изобретателя. Главный герой попадает в параллельный мир благодаря чарам волшебника Каролинуса, в Данном мире Питера окружает огромное количество магии и чудес. В процессе пребывания в параллельном мире герой встречает трех магов, а так же прекрасную принцессу по имени Мелисанд, которая является приемной дочерью Каролинуса.
Зеленый маг по имени Каролинус, а так же два его брата по имени Ло Тай Шао и Сорялиус осознают, что магический мир постепенно разрушается. Для того чтобы спасти волшебный мир необходимо объединиться и организовать «Последнее прибежище магии». Данное место будет надежно защищено чарами, таким образом, магия будет процветать даже после того, как люди перестанут в нее верить. Однако красный маг по имени Омаддан наотрез отказался оказывать братьям содействие и принимает решение заставить человечество силой поверить в существование магии, при этом мир людей должен быть уничтожен. Существует лишь единственный способ остановить коварного волшебника, данный способ заключается в том, чтобы отобрать у него магическую корону. Питер призван в волшебный мир для того чтобы одолеть коварного мага, у Питера имеется предок, который представлял собой величайшего героя.
По воле судьбы Питер оказывается в теле домашнего любимца Каролинуса — дракона Горбаша. При этом герой не имеет понятия о том, как быть драконом, а так же – как использовать магию, которой он обладает. Питер принимает решение отправиться в путешествие, при этом его сопровождают два верных компаньона — рыцаря сэра Орэна Невиль Смита и дракона Смёргола.
Тем временен Омаддан подсылает к лагерю песчаных крыс для того, чтобы убить жестокими криками. Синий волшебник по имени Солярис отправляет на помощь волка Арэка, который должен расправиться с королевой крыс. Солярис успешно справляется с поставленным заданием, после чего возвращается к компании. Тем временем прекрасная принцесса Мелисанд засыпает крепким сном, благодаря собственным чарам принцесса постоянно наблюдает за всеми действиями и передвижениями Питера. В процессе своего путешествия группа снова подвергается атаке, на этот раз атакующими оказываются эльфы, во главе которых стоит Джаелсон. Эльфы страшно недолюбливают драконов и ощущают в их присутствии панический страх. Группу удается спасти лучнице по имени Даниель, после спасения лучница совместно с Джаелсом присоединяются к группе и направляются они все к замку Оммадана. Далее друзей ожидает массу интересных ситуаций.
